변동성 돌파 전략(래리 윌리엄스), QQQ에서 그냥 보유보다 나았을까?

요약

QQQ에 k 0.5 변동성 돌파를 2000년 1월부터 적용했다면 $10,000의 기간 말 평가액은 $63, 연 수익률은 −17.3%입니다. 그냥 보유는 $91,226, 연 8.6%입니다.

이 기간 매매는 2,800번이었고, 사고팔 때마다 0.15%씩 빠진 비용이 결과를 크게 바꿨습니다. 같은 규칙에서 비용을 0.05%로 두면 연 2.0%, 0으로 두면 연 13.2%입니다.

k와 필터를 바꾼 네 가지 모두 손실이었고, 가장 덜 잃은 조합은 k 0.7입니다(연 −11.4%).

QQQ 변동성 돌파, k와 필터별 결과 (처음 $10,000, 비용 0.15%)

이긴 비율은 다음 날 시가에 판 가격이 산 가격보다 높았던 매매의 비율입니다(비용 제외).

k 0.5, 전체 구간의 거래 비용별 연 수익률

계산 조건

• 넣은 돈: 처음 한 번 $10,000. 그 뒤로는 더 넣지 않았습니다. 그냥 보유는 같은 날 같은 돈으로 사서 끝까지 들고 있었습니다.
• 변동성 돌파: 목표가 = 당일 시가 + k × (전일 고가 − 전일 저가). 고가가 목표가에 닿으면 목표가에 가진 돈 전부로 사고, 다음 거래일 시가에 모두 팝니다. 마지막 날에는 새로 사지 않습니다. 5일선 필터는 전일 종가가 5일 이동평균 위인 날만 삽니다.
• 사고팔 때마다 0.15%를 비용으로 뺐습니다. 세금, 환전 비용, 현금 이자는 넣지 않았습니다.
• 배당은 배당락일에 그날 가격으로 다시 투자한 것으로 계산했습니다. 배당에 붙는 세금은 빼지 않았습니다.
• 연 수익률은 기간 말 평가액을 처음 넣은 돈과 비교한 연평균 수익률(CAGR)입니다. 평균 주식 비중은 날마다 총자산 가운데 주식의 비중을 평균한 값입니다.
• 기준일은 지난달 마지막 거래일(2026-09-30)이고, 매달 초에 다시 계산합니다.
• 가격선이나 목표가에 닿으면 그 가격에 체결한 것으로 계산했습니다. 일봉 안에서는 양봉이면 저가를 먼저, 음봉이면 고가를 먼저 지났다고 가정했고, 시가가 이미 그 가격을 지나 있으면 시가에 체결했습니다. 백테스트 명세 보기

직접 계산해 보기

이 규칙은 아직 백테스팅 화면에서 돌릴 수 없습니다. 비교 기준인 그냥 보유는 같은 조건으로 계산해 볼 수 있습니다.

이 조건으로 계산하기

자주 묻는 질문

다음 날 시가에 파는 것이 원래 규칙인가요?

래리 윌리엄스는 다음 날 시가 청산이나 손절을 썼습니다. 당일 종가에 파는 변형도 널리 쓰입니다. 이 계산은 다음 날 시가에 팔았습니다.

이긴 매매는 얼마나 됐나요?

전체 구간에서 다음 날 시가에 판 가격이 산 가격보다 높았던 매매는 57%입니다(비용 제외).

SPY에서는 어땠나요?

같은 전체 구간에서 SPY는 비용 0.15%일 때 연 −26.0%, 비용 0이면 연 1.7%입니다. 그냥 보유는 연 8.2%입니다. 비용 0.15%에서는 QQQ(연 −17.3%)보다 낮았습니다.

배당은 포함됐나요?

포함했습니다. 이 변동성 돌파 계산은 배당락일에 받은 배당을 그날 가격으로 다시 산 것으로 계산했습니다. 배당에 붙는 세금(한국 거주자는 미국에서 15% 원천징수)은 빼지 않았습니다.

원화로 투자하면 결과가 같나요?

다릅니다. 이 변동성 돌파 계산은 달러 기준이라 환율 변화와 국내 상장 ETF의 보수, 세금 차이가 빠져 있습니다.

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과거 가격으로 계산한 결과입니다. 앞으로의 수익을 보장하지 않으며 특정 상품을 권하지 않습니다.